北京天銀、廣東華商、上海瑛明、國浩的過會率分別為92.68%、62.5%、76.92%和96.1%
理財周報見習記者 楊慶婉 實習記者 謝珍/文
截至7月底，今年未過會的44個IPO項目中，由28個律師事務所經辦，其中被否數量最多的是北京天銀律師事務所、廣東華商律師事務所、上海市瑛明律師事務所和國浩律師集團事務所，分別都有3個項目被否，過會率為92.68%、62.5%、76.92%和96.1%。
“服務+監督”
擬上市公司IPO的中介機構除了投行、會計師事務所，律所也是不可或缺的角色。發行人律師擔負著“對公司合法合規性進行核查”的職責，并在上市申請之前盡可能地幫助企業完善管理制度和架構。
這是一個投資者相對陌生的領域，北京天銀律師事務所羅亮受訪表示：“律師核查的內容包括公司的股改、資產、架構和內控等等，如果存在代持股份是肯定要清理的，有些流程不符合規定則要進行追認。”
可以說，IPO律師需兼顧“服務”和“監督”之職，“在保薦人的主導下，投行、會計師和律師各施其責，律師既要服務于委托的客戶，又要向投資者如實披露信息。”
證監會《律師事務所從事證券法律業務管理辦法》規定，律師如發現委托人提供的材料有虛假記載、誤導性陳述、重大遺漏或其有違法行為的，應要求糾正、補充，否則律師和律所將會被采取責令改正、監管談話、出具警示函等措施。
去年6月，蘇州恒久先獲批后撤市，因“專利門”而無緣IPO。事實上，蘇州恒久的5項專利使用權全因未繳年費而被終止，但其產品仍使用這些專利，招股書披露的顯然與此不符。保薦人廣發證券和北京市天銀律師事務所也受到證監會的處罰。
而今年IPO被否45家公司中，即使沒有虛假披露之過，也存在一些涉及法律的問題，理財周報對此進行了梳理。
中技樁業（北京德恒律所）
“安全治理受質疑”
從2009年8月至2010年7月，這不到一年的時間里，中技樁業的子公司嘉興中正和蘇州分公司分別發生3起和1起工傷事故，共有4名員工不治身亡，因而受到安監局的行政處罰共53.8萬元罰款。
雖安監局證明不屬于重大安全事故，但這種在生產、吊裝和運輸過程中設備使用操作不當招致人員傷亡的可能依然存在，中技樁業的安全治理能力和生產質量頗受質疑，首發上會未獲通過。其經辦律所為北京市德恒律師事務所，記者發現招股書中披露的聯系方式竟是空號。
金創股份（上海錦天城律所）
“2000萬股內部職工股”
今年5月25日，金創股份二次上會被否。
根據招股說明書顯示，公司在籌備成立期間，以定向募集方式向公司內部職工和其他社會個人定向募集股份2000萬股，發行價格為1元/股，募集資金2000萬元，金創股份將此股份定義為內部職工股。此后金創股份經過多次重組以及籌備上市，但是這2000萬股一直沒有改變，占公司總股本的20.88%，公司內部職工股股東人數為3164名。
很明顯，金創股份的內部職工持股人數不符合公司法的規定，上海錦天城律所回應：“證監會會公布一些公司上會被否原因，一切以證監會披露的公告為準。”
佛山燃氣（北京天銀律所）
“員工低價持24%股份”
2004年5月，佛山燃氣總公司改制，由歐志常等28名員工先出資設立了眾成有限，然后以2011.2萬元的價格受讓了24%的股權，實際參與受讓的員工多達304人。同年11月，佛山燃氣又將45%的股權轉讓給港華燃氣投資（由百江投資更名）及其關聯公司百仕達，按照評估價溢價100%，出讓金額達7542萬元。
這兩次轉讓，員工受讓的價格是外資的一半。
對此，北京市天銀律師事務所回應：“具體看招股書和律師工作報告，但未過會的報告就不能公開。至于是否因此被否就不方便透露，我們有義務替委托人保守秘密。”
依頓電子（北京競天公誠律所）
“曾受海關罰款1000萬元”
2008年12月30日，依頓電子被出具《拱北海關行政處罰決定書》，認定其2006年1月至2008年1月期間，擅自將保稅進口的材料在國內轉讓，存在漏稅行為。依頓電子被處于罰款1000萬元，金額占2008年歸屬母公司所有者凈利潤的5.64%。
根據《首次公開發行股票并上市管理辦法》第25條規定，發行人不得有“最近36個月內違反工商、稅收、環保、海關以及其他法律、行政法規，受到行政處罰，且情節嚴重”。據依頓電子2011年2月28日被否，該處罰尚未到36個月。
九洲藥業（浙江天冊律所）
“深陷‘污染門’”
2010年4月14日，浙江環境保護廳的官方網站發布公告《關于浙江九洲藥業股份有限公司年產200噸奧卡西平、250噸酮洛芬、20噸鹽酸度洛西汀、10噸N0701、25噸氟內酯、5噸美羅培南、5噸亞胺培南和100噸環己甲腈技改項目的公示》，其中多項內容不符合環保要求，審批單位要求九洲藥業做整改。
而九洲藥業招股說明書上也顯示公司曾在2008年4月和7月連續兩次因廢氣排放超標而受到臺州市環境保護局的處罰。此次九洲藥業是否因環保問題被否，浙江天冊律所卻以不知記者真實身份為由掛斷電話，未做回應。
舒朗服裝（山東德衡律所）
“公眾對其欠繳員工社保的質疑”
4月20日，中國證監會網站發布公告，山東舒朗服裝服飾股份有限公司首發申請未獲通過，使得舒朗服裝的“中國第一個上市的本土女裝公司”夢想破滅。
目前舒朗服裝和證監會方面均沒公布此次被否的原因，但是公眾質疑是否是欠繳員工社會保險引起。根據公司招股說明書，舒朗服裝承認曾存在延遲繳納員工社會保險的現象，但在4月21日，煙臺官方卻公開表明舒朗服裝自1999年成立以來，嚴格遵守勞動法律、法規，主動與員工簽訂勞動合同、繳納社會保險費，這明顯與招股說明書不符。 |
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